工程机械、轨交设备、油服设备受益政策 触底反弹

制造业设备更新进入关键阶段，政策支持带动需求集中释放

当前制造业正处在库存周期的被动去库存阶段，市场普遍预期设备需求即将触底反弹。政府推出的设备更新政策有望加速这一进程，促使更新需求的提前释放。

在这一过程中，三类设备预计将显著受益。首先，使用年限较长且下游资金相对紧张的设备，如工程机械、轨交设备和油服设备，将因政策支持而获得更新机会。其次，环保要求较高或自身有提质提标需求的设备，包括农机、船舶、化工和煤机，将受政策要求而被动更新。最后，通用设备如机床和注塑机，随着库存周期的上行趋势，加上设备更新政策的加持，需求有望进一步提升。